Daftar artikel yang dipilih oleh Proses pendirian

Bisnis yang sangat baik yang beroperasi di pasar yang terlalu kecil akan tetap kesulitan untuk memberikan pengembalian yang menarik bagi investor. Oleh karena itu, sebelum mempertimbangkan produk atau pendapatan, dana investasi biasanya menilai potensi pasar.

Theo CB Wawasan43% dari perusahaan rintisan gagal karena kurangnya permintaan pasar (ketidaksesuaian produk-pasar yang buruk), menjadikannya penyebab kegagalan yang paling umum.

43% perusahaan rintisan gagal karena kurangnya permintaan pasar.

Investor sering mengajukan pertanyaan seperti:

• Apakah pasar sasaran cukup besar?
• Seberapa besar pertumbuhan industri ini setiap tahunnya?
• Bisakah bisnis tersebut berekspansi ke pasar regional atau internasional?
• Bagaimana tren pasar dalam 5-10 tahun mendatang?
• Apakah produk perusahaan memenuhi permintaan pasar?

Investor juga perlu memberikan perhatian khusus pada tingkat penerimaan pasar terhadap produk tersebut (Market Traction).

Suatu produk dianggap memiliki potensi ketika jumlah pengguna atau pelanggan tumbuh secara stabil dalam jangka waktu singkat.

Sebagai contoh, tingkat penggunaan pengguna meningkat sekitar... 10% per minggu, dipertahankan secara konsisten selama 4–5 minggu. Ini adalah pertanda positif, yang menunjukkan bahwa produk tersebut secara bertahap mencapai kesesuaian produk-pasar (Product-Market Fit) dan memiliki potensi untuk ekspansi di masa depan. Pada saat yang sama, ini adalah indikator yang mengesankan yang meyakinkan investor untuk berinvestasi di perusahaan tersebut.

Investor tidak membeli hasil terkini, mereka membeli... potensi pertumbuhan di masa depanMereka ingin mengetahui apakah bisnis tersebut dapat meningkatkan pendapatan berkali-kali lipat tanpa meningkatkan biaya pada tingkat yang sebanding.

Model bisnis yang skalabel biasanya memiliki karakteristik sebagai berikut:

• Pendapatan terus meningkat dari tahun ke tahun.
• Keuntungan meningkat seiring dengan peningkatan skala.
• Dimungkinkan untuk berekspansi ke berbagai pasar tanpa harus membangun kembali seluruh sistem.
• Biaya untuk menjaga keberlanjutan perusahaan hingga perusahaan tersebut mendapatkan kembali investasinya atau mencapai putaran pendanaan berikutnya (Penting).

Bagi banyak dana modal ventura, jumlah uang yang ingin mereka kumpulkan kurang penting dibandingkan dengan tonggak pencapaian apa yang akan dicapai perusahaan dengan uang tersebut dalam 12–18 bulan ke depan.

Sebagai contoh, dua perusahaan rintisan sama-sama mencari pendanaan sebesar $1 juta. Perusahaan rintisan A hanya menyatakan bahwa modal tersebut akan digunakan untuk "memperluas operasional".

Sementara itu, Startup B dengan jelas menjabarkan rencananya untuk menggunakan modal tersebut guna mempertahankan operasional selama 18 bulan, memperluas tim pengembangan produknya, mencapai ARR (Pendapatan Berulang Tahunan) sebesar $2 juta, dan meningkatkan jumlah pelanggan berbayarnya hingga lima kali lipat sebelum putaran pendanaan Seri A.

Jelas, Startup B akan menumbuhkan kepercayaan yang lebih besar karena investor dapat melihat peta jalan pertumbuhan yang konkret, tujuan yang terukur, dan kemampuan untuk menggunakan modal secara efisien, daripada hanya melihat kebutuhan untuk mengumpulkan dana.

Ide mungkin berubah, tetapi tim kepemimpinan adalah faktor penentu apakah suatu bisnis dapat beradaptasi dan berkembang.

Modal Putaran PertamaPerusahaan modal ventura, yang telah berinvestasi di merek-merek seperti Notion/Roblox, dengan jelas menyatakan kriteria investasinya: kompetensi tim kepemimpinan perusahaan.

First Round Capital memiliki ciri-ciri yang sama dengan para pendiri yang luar biasa.

Ini adalah salah satu hambatan utama yang dihadapi banyak UKM ketika Mendirikan perusahaan milik asing di Vietnam Tidak mampu mengumpulkan modal internasional.

Theo Survei Investor Global PwC94% investor mengatakan bahwa mereka menghargai kualitas dan keandalan informasi perusahaan ketika membuat keputusan investasi.

Survei Investor Global PwC 2023 tentang faktor-faktor yang memengaruhi keputusan investasi.

Investor tidak hanya melihat pendapatan tetapi juga ingin memahami kesehatan keuangan bisnis secara keseluruhan, termasuk:

• Laporan keuangan tersebut lengkap dan akurat.
• Arus kas yang stabil.
• Kewajiban pajak telah dipenuhi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
• Sistem akuntansi tersebut transparan.
• Kemampuan untuk mengaudit dan mengambil data bila diperlukan.
• Kemampuan untuk menjaga keberlanjutan

Jika suatu bisnis tidak dapat mempertanggungjawabkan data keuangannya atau memiliki banyak transaksi yang tidak transparan, proses uji tuntas untuk investasi (melalui firma audit bersertifikat) dapat menghentikan penggalangan dana meskipun bisnis tersebut mengalami pertumbuhan yang kuat.

Investor internasional tidak hanya menilai potensi keuntungan tetapi juga tingkat risiko yang terkait dengan investasi.

Menurut Survei Investor Global PwC 2023, lebih dari 70% investor percaya bahwa faktor tata kelola dan keberlanjutan memiliki dampak langsung pada nilai jangka panjang suatu bisnis.

Keberlanjutan suatu perusahaan merupakan faktor kunci dalam pengambilan keputusan investor.

Sebelum berinvestasi, mereka biasanya memeriksa:

• Struktur hukum bisnis tersebut.
• Apakah kepemilikan saham tersebut didefinisikan dengan jelas?
• Status pendaftaran merek dagang, paten, dan kekayaan intelektual.
• Pekerjaan Patuhi peraturan perpajakan, AML/KYC dan peraturan terkait.
• Kebijakan tata kelola perusahaan dan manajemen risiko.
• Patuhi peraturan ESG dan keberlanjutan..

Banyak bisnis percaya bahwa penggalangan dana yang sukses bergantung pada pitch deck yang dirancang dengan baik atau kemampuan untuk melakukan presentasi secara efektif kepada investor.

Namun, kenyataannya sebagian besar kesepakatan gagal sebelum mencapai tahap negosiasi karena bisnis tersebut belum siap dalam hal struktur hukum, keuangan, tata kelola, dan strategi pertumbuhan.

Theo Harvard Business Review Dalam topik Berinteraksi dengan Investor Anda, investor tidak hanya berinvestasi pada sebuah ide; mereka berinvestasi pada bisnis yang memiliki potensi pertumbuhan, dikelola dengan baik, dan siap untuk berkembang.

Demikian pula dengan Y Combinator, Panduan penggalangan dana tahap awal. Selain itu, ditekankan pula bahwa perusahaan rintisan sebaiknya hanya mengumpulkan modal ketika mereka dapat menceritakan kisah yang meyakinkan berdasarkan data, menunjukkan pertumbuhan, dan memiliki struktur bisnis yang kredibel untuk mengamankan pendanaan.

Saran dari Y Combinator, sebuah dana modal ventura Amerika yang terkenal.

Selain memenuhi kriteria seperti model bisnis, kemampuan tim pendiri, tingkat pertumbuhan, dan potensi ekspansi, ada satu faktor penting yang sering diremehkan oleh bisnis: struktur perusahaan.

Faktanya, banyak dana investasi internasional tidak hanya menilai apakah suatu bisnis layak untuk diinvestasikan, tetapi juga mempertimbangkan apakah Bisakah mereka berinvestasi dalam bisnis tersebut dengan cara yang menguntungkan, transparan, dan aman secara hukum?

Itulah mengapa mayoritas perusahaan rintisan dan bisnis dengan pertumbuhan tinggi di Asia Tenggara memilih untuk mendirikan perusahaan induk mereka di pusat keuangan internasional seperti Singapura HOAc Hongkong untuk mengumpulkan modal, sementara perusahaan operasional terus beroperasi di negara tuan rumah.

Model ini mempermudah investor untuk melakukan transaksi investasi, mengelola kepemilikan saham, menerapkan ESOP (Employee Stock Ownership Plan), melakukan putaran pendanaan selanjutnya, dan mempersiapkan rencana IPO atau M&A di masa mendatang.

Untuk membantu para pendiri lebih memahami kedua pusat keuangan ini, para ahli GLA telah menyiapkan tabel data berikut:

Keberhasilan kesepakatan penggalangan dana tidak hanya bergantung pada kualitas bisnis, tetapi juga pada tingkat kesesuaian antara bisnis dan investor (Investor-Founder Fit).

Pada kenyataannya, setiap dana investasi mengembangkan Tesis Investasi – serangkaian prinsip mengenai industri, jangka waktu, ukuran investasi, wilayah geografis, dan tingkat risiko yang bersedia mereka investasikan.

Ini berarti bahwa startup AI tahap awal mungkin sangat dihargai oleh satu dana investasi, tetapi tidak cocok untuk dana investasi lain yang hanya berinvestasi pada bisnis tahap pertumbuhan.

Demikian pula, bisnis manufaktur tradisional kemungkinan besar tidak akan menarik perhatian dari dana yang khusus bergerak di bidang SaaS atau DeepTech.

Oleh karena itu, sebelum menyiapkan presentasi bisnis atau menjadwalkan pertemuan dengan investor, bisnis perlu menjawab satu pertanyaan penting: Investor mana yang benar-benar tepat untuk bisnis saya?

Tren investasi First Round Capital

SEEDS Capital adalah platform investasi di bawah SG Growth Capital, yang dioperasikan oleh Enterprise Singapore (EnterpriseSG) dan Singapore Economic Development Board (EDB).

SEEDS Capital berfokus pada mendukung perusahaan rintisan teknologi tahap awal di Singapura yang memiliki potensi untuk berekspansi secara internasional melalui model investasi bersama dengan dana modal ventura dan investor swasta.

Ada banyak bentuk penggalangan dana internasional yang berbeda, tergantung pada tahap pengembangan, model bisnis, dan tujuan perusahaan. Bentuk-bentuk umum meliputi:

• Pendanaan Ekuitas: Investor menyumbangkan modal sebagai imbalan atas kepemilikan saham dalam bisnis tersebut. Ini adalah bentuk investasi yang paling umum untuk perusahaan rintisan dan bisnis yang sedang berkembang, sering digunakan dalam tahap pra-awal (pre-seed), awal (seed), Seri A, dan putaran pendanaan selanjutnya.
• Pembiayaan Utang: Bisnis memperoleh modal melalui pinjaman dari bank, lembaga keuangan, atau dana investasi tanpa berbagi kepemilikan. Bentuk pembiayaan ini cocok untuk bisnis yang sudah memiliki arus kas stabil dan kemampuan untuk membayar kembali utang.
• Surat Utang Konversi dan Brankas: Ini adalah instrumen pendanaan umum untuk startup tahap awal. Investor menyediakan modal di muka, dan investasi tersebut dapat dikonversi menjadi ekuitas dalam putaran pendanaan berikutnya berdasarkan ketentuan yang disepakati.
• Pembiayaan Berbasis Pendapatan: Perusahaan menerima modal dan mengembalikan modal kepada investor dengan persentase pendapatan hingga kewajiban kontraktual terpenuhi. Model ini cocok untuk bisnis dengan pendapatan berulang tetapi tidak ingin mengurangi kepemilikan saham mereka.
• Investasi Strategis: Pendanaan berasal dari perusahaan atau bisnis besar dengan tujuan membangun kemitraan, memperluas pasar, mengakses teknologi, atau mengembangkan rantai nilai.
• Pendanaan pemerintah dan dana inovasi (Hibah & Pendanaan Pemerintah): Perusahaan dapat mengakses program dukungan dari pemerintah, organisasi internasional, atau dana inovasi untuk bidang-bidang seperti teknologi, penelitian dan pengembangan (R&D), transformasi digital, atau pembangunan berkelanjutan.

Para pendiri yang mampu berhasil mengumpulkan modal biasanya memiliki tiga kualitas utama:

• Kemampuan untuk memilih peluang yang tepat.
• Kemampuan luar biasa di bidang tertentu
• Pemahaman mendalam tentang pasar, pelanggan, dan produk.

Investor tidak hanya mencari orang-orang dengan ide bagus; mereka ingin berinvestasi pada para pendiri yang memiliki visi yang jelas, kemampuan untuk melihat peluang besar, memecahkan masalah kompleks, dan komitmen untuk mengubah ide-ide mereka menjadi bisnis yang berkelanjutan dan berkembang.